叶檀：房贷收紧政策起作用 房价大跌财富折损过半

高房价城市杭州因为天鸿香榭里降价，迎来马年第一砸（售楼处），使刚需人士看到了房价下跌的希望。

房价下挫有楼盘紧邻高压线的特殊原因，也有后市不明朗，开发商以周转率寻求现金安全边际的原因。

房贷收紧政策起到了一定作用。

据《中国之声》报道，2014年以后，南京难觅优惠房贷利率，有银行上浮30％，有银行不接房贷。个人房贷难批，几乎所有的银行都出现了额度紧张，批贷、放款慢的情况，少的要11月，多的要等半年以上。处于市场一线的商业银行比央行还要激进，央行2014年信贷政策工作意见还明确提出要落实差别化住房信贷政策，满足首套自住购房的贷款需求。

银行收紧房贷是避免未来金融风险扩张的举措，也是与市场博弈，试探市场承压底线何在。如果逐步收紧房贷，而房地产市场居然还能保持平稳，银行正好抽身而退，用购房者的真金白银夯实房地产市场，所谓的房地产泡沫也就成为真实的消费需求与投资需求，金融杠杆消失，泡沫不药而愈。

这是不可能实现的梦想。一步收紧房贷将导致中国经济出现不可逆风险。如2013年央行实行稳健的货币政策，导致6月银行间拆借利率一度上冲到30％，央行不得不短期注水以缓解货币“旱情”。此后央行的总体货币政策保持稳健不变，但会根据银行间利率及时进行微调，以免形势失控。货币政策调整如同拉橡皮筯的过程，弦越崩越紧，但不至于断裂，房地产金融去杠杆也会照此执行。

按照央行的数据，去年房地产贷款增速回升：截止2013年末，全国主要金融机构（含外资）房地产贷款余额14.6万亿元，同比增长19.1%，增速比上年末高6.3个百分点。房地产贷款余额占各项贷款余额的21%，比上年末高1.2个百分点。其中，个人住房贷款余额为9万亿元，同比增长21%，比上年末高8.1个百分点；房产开发贷款余额为3.5万亿元，地产开发贷款余额为1.1万亿元。当年新增房地产贷款2.3万亿元，同比多增9987亿元。截至2013年末，全国保障性住房开发贷款余额为7260亿元，同比增长26.7%，占全部住房开发贷款余额的27.7%。